Почему керен иштальмут — отличная штука

Я обожаю говорить о керен иштальмут — израильском накопительном инвестиционном фонде с налоговыми льготами. Друзья рассказывают, что у них появились свободные деньги, а я спрашиваю, есть ли у них такой фонд. Друзья выходят на новую работу, а я спрашиваю про керен иштальмут. Вскоре после того, как мы с Иданом начали встречаться, он рассказал, что у него лежат деньги и он не знает, что с ними делать. Я произнесла волшебные слова «керен иштальмут», и через неделю у него уже был фонд, а в нём — деньги.

По-моему, это отличный способ инвестировать. А вам, прежде чем что-то делать, стоит посоветоваться со специалистом, который сможет учесть вашу личную ситуацию.

Примечание для граждан США: есть вопросы американского налогообложения, в которых я не разбираюсь, поскольку я не гражданка США.

Что такое керен иштальмут?

Керен иштальмут — это инвестиционный инструмент. Красивое выражение, которое означает «способ вложить деньги» или «место, куда можно вложить деньги» на средний срок. Обычно деньги можно снять после шести лет стажа фонда. Этот стаж отсчитывается с учётом первого взноса и правил фонда, а не просто с открытия пустого счёта. Именно «можно», а не «нужно»: деньги можно оставить и дальше расти и зарабатывать для вас.

Деньги понадобятся раньше, чем через шесть лет? Тогда керен иштальмут, возможно, не лучший способ их копить и инвестировать.

Есть исключение, которое называется ахалат ветек (החלת ותק), то есть применение стажа одного фонда к другому. В некоторых случаях стаж старого фонда, из которого уже можно снимать деньги, позволяет снять деньги и из более нового. Это не происходит автоматически: условия и порядок снятия нужно проверить в компании, которая управляет вашим фондом. Объяснение есть на сайте «Менора Мивтахим».

Я так люблю керен иштальмут по двум причинам:

Потому что это очень простой инвестиционный инструмент

В этой фразе две части:

Это инвестиционный инструмент

Инвестированные деньги не скучают на вашем текущем счёте и, что ещё хуже, не лежат там, чтобы потратиться. Когда вы вкладываете деньги, они уходят с текущего счёта и отправляются работать, как мы с вами. Их работа — приносить вам ещё деньги.

В керен иштальмут можно выбрать из ограниченного, но широкого набора инвестиционных вариантов. Больше облигаций, меньше облигаций, акции, которые выбирает управляющий фондом, следование индексу и так далее. Есть более консервативные варианты с облигациями и более агрессивные с акциями. Вы выбираете уровень риска и потенциальной доходности фонда: больше риска означает больше возможностей как заработать, так и потерять.

Общее правило такое: чем мы моложе и чем больше времени у наших денег на работу, тем больше риска можем себе позволить, потому что восстановиться проще. Но это подходит не всем и не в любой ситуации, так что стоит советоваться со специалистами.

Это очень просто

Открыть керен иштальмут проще, чем инвестиционный счёт:

• Насколько я знаю и по моему опыту, минимального взноса нет. Не нужно несколько месяцев копить сумму, достаточную для открытия.
• Можно открыть самостоятельно или через агента.
• Не нужно переводить деньги на брокерский счёт, менять валюту и покупать активы в нужных пропорциях. У наёмных работников взносы идут через зарплату. У тех, кто работает на себя, — постоянным банковским поручением или отдельными переводами. И не забудьте отправить подтверждение перевода, чтобы деньги зачислили в ваш фонд!
• Любой израильский инвестиционный дом будет рад открыть вам керен иштальмут. Заполняете несколько форм самостоятельно или с пенсионным консультантом, отправляете документы — в основном теудат-зеут и свидетельство о регистрации бизнеса для работающих на себя или форму 101, израильскую налоговую форму работника, для наёмных сотрудников — и можно начинать вносить деньги.

Потому что прибыль освобождена от налога

Для облагаемой прибыли, о которой здесь идёт речь, израильский налог на прирост капитала обычно составляет 25 % реальной прибыли, то есть после учёта инфляции. Вложили 100 ₪ и получили 10 ₪ облагаемой реальной прибыли? Государство заберёт из этой прибыли 2,50 ₪, то есть 25 %.

Прибыль от взносов в керен иштальмут, которые соответствуют условиям льготы, освобождена от этого израильского налога при соблюдении условий снятия. Я предпочитаю, чтобы заработанные мной деньги оставались у меня в кармане. Следующий по привлекательности вариант — самой выбирать, кому их отдать. Отдавать их государству я не выбирала и воспользуюсь любым законным способом сохранить как можно больше своей прибыли.

Как открыть керен иштальмут?

Керен иштальмут — это льгота, которую предоставляет работодатель.

Если вы работаете на себя, проблемы нет. Вы сами себе работодатель и можете открыть фонд, как только зарегистрируете бизнес в статусе осек патур (עוסק פטור) или осек мурше (עוסק מורשה) — это израильские категории регистрации бизнеса, с освобождением от НДС или с регистрацией для его уплаты. Наёмным работникам нужно попросить об этом работодателя или работать там, где фонд предоставляют и без просьб.

Две цифры, которые стоит знать тем, кто работает на себя

Если вы работаете на себя, у керен иштальмут есть две важные для вас цифры:

1. 20 566 ₪ в год по состоянию на 2026 год — максимальная сумма взносов, прибыль от которых может быть освобождена от налога на прирост капитала. Реальная прибыль от взносов сверх этой суммы обычно облагается израильским налогом на прирост капитала по ставке 25 %.
2. 4,5 % вашего годового налогооблагаемого дохода от бизнеса или профессиональной деятельности, то есть дохода за вычетом признаваемых расходов, могут учитываться как расход для налогового вычета*. В 2026 году максимальный годовой вычет составляет 13 203 ₪ при учитываемом доходе до 293 397 ₪.

Это примерно 1 713,83 ₪ в месяц, если вы можете себе это позволить. С небольшой корректировкой последнего платежа вы выйдете на годовую сумму 20 566 ₪, прибыль от которой может подпадать под освобождение от налога.

Если вы работаете на себя и бухгалтер посоветовал вносить меньше, возможно, он рассчитывал вычет по подоходному налогу. Например, условная рекомендация вносить 250 ₪ в месяц может получиться из 4,5 % ожидаемого годового налогооблагаемого дохода, разделённых на 12. Это вычет по подоходному налогу, а освобождение инвестиционной прибыли от налога — отдельная льгота.

Это не значит, что вносить больше нельзя. В керен иштальмут можно вносить сколько угодно. Но расходом для вычета признаются только взносы в пределах 4,5 % учитываемого дохода и годового лимита вычета, а освобождение прибыли от налога распространяется только на взносы в пределах 20 566 ₪.

Расход для налогового вычета: вы и капитал наращиваете, и налогов благодаря этому платите меньше!!!!!

Несколько замечаний для наёмных работников

Дорогие наёмные работники, у вашего освобождения от налога на прирост капитала тоже есть предел. По состоянию на 2026 год сумма взносов, на которую распространяется льгота, составляет 18 854,40 ₪ в год. Это расчёт для учитываемой месячной зарплаты до 15 712 ₪ и обычных взносов до 7,5 % от работодателя и до 2,5 % от работника за полный год. Если зарплата, взносы или период работы меньше, сумма тоже будет меньше.

Обычно взносы делятся так: работодатель вносит 7,5 %, а работник — 2,5 % зарплаты брутто. Но это не обязательное правило. У госслужащих условия могут немного отличаться, поэтому стоит уточнить их у работодателя, который предоставляет льготу. На сайте «Коль зхут», израильском справочнике о правах, всё неплохо разложено по полочкам — насколько вообще можно разобраться в этой путанице.

Работодатель не предлагает керен иштальмут? Я предложила своему работодателю покрыть расходы на фонд из моей зарплаты. Да, для этого придётся изменить зарплату брутто в расчётном листке. Но если общая стоимость вашего труда для работодателя* не изменится, возможно, он и не будет против. Я попробовала, и получилось. Можно также попросить керен иштальмут вместо повышения зарплаты.

Общая стоимость труда для работодателя: сколько ему стоит ваша работа. Из зарплаты брутто удерживаются налоги и взносы, а остаток вы получаете на руки. Сверх брутто у работодателя есть дополнительные расходы: взносы в «Битуах леуми», оплачиваемый ежегодный отпуск, ежегодная выплата дмей авраа, то есть израильское пособие на оздоровление, пенсионные взносы, расходы на автомобиль, телефон и другое. Зарплата брутто вместе с этими дополнительными расходами и составляет общую стоимость вашего труда для работодателя.

И работаете по найму, и ведёте свой бизнес?

Повезло вам, хитрецы. Можете открыть себе керен иштальмут как работающие на себя и попросить работодателя открыть фонд как наёмным работникам. И да, можно дойти до лимита и в качестве работающих на себя, и в качестве наёмных работников.

Подведём итог

Главное преимущество	Один из самых простых финансовых продуктов; освобождение прибыли от налога в пределах установленного лимита; расход для налогового вычета.
Главный недостаток	Невысокий лимит льготы: годовые взносы до 20 566 ₪ для работающих на себя или до 18 854,40 ₪ для наёмных работников в 2026 году, при соблюдении описанных выше условий.
Срок инвестирования	Не менее 6 лет.
Консервативный или агрессивный вариант	Вы выбираете состав портфеля и доли активов.
Кто открывает	Работодатель. Работающие на себя могут открыть фонд сами, потому что они и есть работодатель.

Что такое керен иштальмут и кто может его открыть?

Керен иштальмут — простой инвестиционный инструмент с освобождением прибыли от налога на прирост капитала. Наёмным работникам фонд может открыть работодатель. Работающие на себя могут открыть его самостоятельно.

Стоит ли мне открыть керен иштальмут?

Конечно, стоит! Это удобно, просто и с освобождением прибыли от налога на прирост капитала. А для работающих на себя взносы ещё и считаются расходом для налогового вычета!